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来源:图虫

虎博科技发布2020投融资“十宗最”:医疗最热、半导体新上线

2021-01-13
观点
创投资本市场盘点:从谷底走出的一级市场

【猎云网(微信:ilieyun)北京】1月13日报道

疫情、中美关系、十四五规划…2020年是错综变化的一年,中国的社会和经济环境面临着巨大的挑战,但新的曙光也正在出现。

疫情催生出了新的线上消费生活业态;美国对中国科技公司的制裁,让半导体行业承载的民族热情空前高涨;十四五规划建议提出,把人工智能、新能源再度推向国家科技军备竞赛的前列…

2020年,究竟是更好还是更坏了呢?透过一级市场这个放大镜,让我们来观察所有的变化留下的痕迹。

基于全球一二级市场的全量数据覆盖优势,虎博科技旗下一站式全场景专业信息数据服务平台——虎博搜索对2020年国内一级市场投融资事件进行全面盘点,梳理出2020年创投资本市场十大特征。本次盘点内容,数据来自虎博搜索,选取2018年1月1日至2020年12月31日的中国市场公开数据,相关金额统计仅计算已披露金额的投融资事件;轮次计算主要以种子天使、A、B、C、D、E轮及以后、Pre-IPO计算,其中Pre-A、A+轮均计入A轮,以此类推;凡以“过亿/数亿”、“过千万/数千万”、“过百万/数百万”等形式披露的投融资金额,记为“1亿”、“1000万”、“100万”;投资金额以人民币计,单位“元”,美元、港币汇率分别以7、0.9换算。

走出疫情阴霾 一级市场连续3季度走高

2020年国内一级市场共完成3124笔融资,同比减少24.4%;已披露的融资总金额达7577亿元,同比下降9.9%。即便承受着疫情带来的巨大压力,但相较于2019年断崖式的崩落,2020年国内一级市场几乎止住了继续大幅下滑的势头。

从近三年各季度的融资数量来看,自2018年Q2国内GDP增速开始持续放缓,资本寒冬也随之来临;至2020年Q1疫情爆发,国内GDP出现负增长,一级市场也随之跌入谷底,融资数量创下3年来的最低值;但伴随着“全民抗疫”的阶段性胜利,中国经济在Q2开始迎来复苏,一级市场也出现连续增长势头。


钟情“扎堆”热门资本更倾向于“稳一手”

与此同时,资本也更加谨慎。从近三年各轮次的融资金额占比来看,资金涌向了轮次更加靠后的项目,对早期商业模式不成熟或不清晰的项目出手更加审慎。2020年A轮及以前的融资金额占比仅为18%,较2018年下降了10个百分点;2020年C轮融资金额占比达到了23%,较2018年增长了10个百分点。

此外,从分领域热钱涌入的情况来看,资本“扎堆性”极高,寡头效应也越来越明显。

“一宗最”:半导体新上榜企服、医疗“稳如狗”

从具体的赛道来看,企业服务、医疗健康连续三年成为最热门的两个领域,融资数量分别达到621笔、610笔。而半导体一跃成为近3年登上热门榜的新领域,从2019年第16位升至2020年第9位,是热度攀升最多的领域,也是少数在2020年融资数量同比上升的领域。更有意思的是,半导体领域中呈现出明显的“双寡头”效应,排名一二的中芯南方和睿力集成该领域占据近7成份额。

但随着社会及经济环境的变化,2020年融资数量排名TOP10的领域也出现了较大的浮动。2018-2020年热门领域Top10榜单中可以发现,消费生活升入三甲行列,社区团购、盲盒经济等一度成为2020年的热词;人工智能继2019年进入TOP10后,2020年排名晋升了3位,这也是国家科技军备竞赛中的关键领域,2020年的十四五规划建议中,就明确提出了人工智能、量子信息、集成电路要成为优先发展的“三驾马车”;半导体的热度攀升,或许缘于美国对中国科技公司进行封锁制裁;汽车交通的排名也出现了上升,主要受到新能源及相关产业发展的推动,2020年“新能源三傻”蔚来、理想、小鹏股价的疯狂飙升也给行业打了一针肾上腺素。

“二宗最”:五地刮走70%份额 北京独占1/4

从融资项目的所在省市(仅省及直辖市,含台湾省)的分布来看,最热门的创业省份分别是北京(794笔)、上海(616笔)、广东(583笔)、浙江(320笔)、江苏(296笔),五地融资总金额占到了全国的70%,这样的结果并不出人意料,值得一提的是,仅北京就分走了1/4的份额。

上述五个省份最热门领域的前二都被企业服务和医疗健康霸榜,总数分别达到555笔和529笔,占全国的89%和87%。

有意思的是,从上述五个省市排名第三到第五的热门领域分布,能够直观地看出省市特点。作为首都的北京各类高等资源高度集中,教育、文化传媒、消费生活上榜TOP5领域也理所当然;尤其是教育领域,2020年教育融资事件多集中在北京,占全国的41%,风头正劲的猿辅导和作业帮也都是扎根在北京的企业。“魔都”上海聚集了最多的消费生活融资事件,占全国的24%;此外,人工智能开始逐渐成为上海的新城市名片,从连续三年举办世界人工智能大会就可以看出上海大力发展人工智能的决心;值得一提的是,上海的另一张传统名片“金融”只排在了第六的位置,但全国范围内,上海仍是金融领域融资事件最多的省市。广东则第二产业第三产业一把抓,娱乐和生产都不松懈,不仅制造业融资事件数量排名第一,消费生活融资事件数量也仅次于上海,从广东十四五规划建议中提出坚持制造业立省不动摇的方针就可以看出制造业之于广东的重要意义。电商出现在浙江的TOP5领域似乎也不意外,毕竟电商的“火车头”阿里就在浙江。半导体出现在江苏热门领域第三的位置,也印证了其芯片第一大省的名头,国家统计局数据显示,2018年江苏省芯片产量突破500亿块,位列全国第一;而江苏省的芯片之路可追溯至上世纪60年代的苏州半导体厂、常州半导体厂、南京半导体厂。

“三宗最”:医疗最“富”没有之一

从各领域的融资金额来看,医疗健康虽然与企业服务融资笔数相当,但是融资总金额却是后者的两倍有余,达到了1506亿元,成为2020年最吸金的领域,其次是金融和教育,融资总金额分别达到了1147亿元和651亿元。不过,倘若排除恒丰银行单笔1000亿元战略融资的拉高,金融排位并不高,仅能位列13。

在最吸金的医疗健康领域中,融资额最大的项目来自华大智造B轮70亿元融资,创下中国基因测序领域最大融资金额纪录。京东健康B轮58.1亿元融资紧随其后,并在12月8日登陆港交所,成为继阿里健康、平安好医生后又一家上市的互联网医疗企业。丁香园E轮35亿元融资排名第三。2020年的特殊背景下,医疗健康领域自然少不了与新冠相关的企业,并列第三的科兴中维正是成功研发新冠疫苗的企业之一,其新冠灭活疫苗将投入接种,日产数十万剂,并将销往巴西等国家。

“四宗最”:最“意外”的火箭发射服务公司入榜企服单榜Top10

在最热门的企业服务领域中,2020年融资额最大的项目来自上半年国资企业中国电子收购文思海辉,金额达52.5亿元。排名第二的项目是明略科技,年内两轮融资总额达到35亿元。云计算基础设施供应商浩云网络B轮21亿元融资排名第三。值得一提的是,区别于其他公司,排名第七的星际荣耀提供的服务更加“高大上”——系统性火箭发射解决方案,自从“马首富”造私人火箭,薇娅直播卖火箭,似乎让打工人们有了一丝丝火箭唾手可得的幻觉。


“五宗最”:最“壕”的教育 猿辅导和作业帮“神仙打架”

教育领域融资总金额走高要归功于猿辅导和作业帮这一对从年头“打”到年尾的兄弟,二者2020年均完成了多轮融资,总额高达409.5亿元,占教育领域融资总金额的63%,其中仅猿辅导以年内完成四轮总计245亿元融资,占据总额38%。作业帮于年内完成两轮164.5亿元融资,占比25%。

此外,在教育融资额Top10名单内的其他企业:掌门1对1、火花思维、翼鸥教育、美术宝、编程猫、豌豆思维等年内融资额也都超过了10亿元。

有趣的是,TOP10企业几乎都是K12在线教育机构,正所谓“再穷不能穷教育,再苦不能苦孩子”,中国家长的心理被拿捏得死死的,才促成了K12竞相烧钱的场面。从市场动作来看,教育机构将大把的钱砸在了营销推广上,猿辅导2020年分别赞助了北京2022年冬奥会和冬残奥会以及《王牌对王牌》等节目,作业帮则赞助了《向往的生活》等节目;此外,从上市的教育机构的营销费用上也能看出教育行业竞争何其惨烈,仅2020年3季度,好未来、网易有道、新东方的营销费用分别高达26亿元、11.5亿元、8亿元。

“六宗最”:最趁势的汽车交通 新能源+自动驾驶“乱拳揍死老师傅”

在融资总额排名第五的汽车交通领域,融资金额前十企业占据整个赛道总金额的87%,其中金额前三的威马汽车、青桔单车、小马智行几乎占据半壁江山。

虎博搜索数据中可以发现,Top榜单中出现了大量了“新势力”。融资金额排名第一的是威马汽车D轮100亿元融资,而TOP10中就有5家新能源车企,另外4家分别是小鹏汽车、天际汽车、理想汽车、合众汽车,其中小鹏汽车和理想汽车都在2020年成功上市,与早前上市的蔚来一起与特斯拉叫板。

值得一提的是,排名第十的特来电也与新能源相关,是一家从事新能源充电网建设运营的公司。排名第二的是滴滴系青桔单车年内两轮80.5亿元融资,不知道如果是ofo拿到这笔钱能否把拖欠的押金都还完。排名第三的是自动驾驶公司小马智行年内两轮总计51亿元融资,进入TOP10的自动驾驶项目还有滴滴自动驾驶天使轮35亿元融资、嬴彻科技年内两轮15.4亿元融资、文远知行B轮14亿元融资。

“七宗最”:最“混战”的消费生活巨头虎视眈眈

消费生活领域虽然整体融资额排名第七,但因与老百姓生活息息相关,依旧是巨头们虎视眈眈的“战场”,寡头效应更加显著。该领域内,融资金额前十的企业拿走了3/4份额,其中,社区团购的明星企业兴盛优选独占近1/5,年内两轮融资总额共计105亿元。每日优鲜位列领域第二,年内两轮融资额总计54.7亿元。

虎博搜索数据正反映了2020年两大由疫情激起的线上消费趋势:社区团购和生鲜电商。在虎博搜索中查询社区团购及生鲜电商相关研报发现,腾讯、阿里、京东、美团、滴滴等巨头对于这两个细分赛道同样虎视眈眈,颇有当年“百团大战”的态势。

百草味以49.4亿元的并购案排名第三。排名并列第九的泡泡玛特在2020年引发了一阵“盲盒经济”热潮,并成功登陆港交所,奈雪的茶预计也将在2021年上市。

“八宗最”:最想IPO的人工智能 “四小龙”渴望上市

在最受国家重视的人工智能的领域中,云天励飞年内两轮20亿元融资排名第一,紧随其后的是云从科技C轮18亿元融资和第四范式C轮16.1亿元融资。2020年,“AI四小龙”中云从科技和依图科技科技向科创板发起冲击,不过至今仍未登陆,旷视科技在2019年递交招股书后便没了下文,而每当前面3家有任何一点风吹草动,老大哥商汤科技总会有疑似上市的消息传出。但总体来说,无论从国家政策还是国内发展环境来看,可以预见人工智能产业未来会保持良好的增长势头。

“九宗最”:最佳捕手红杉中国 要投就投最贵的

从投资机构布局的角度来看,2020年度投资次数TOP20的投资机构中,各自出手最频繁的领域分别是医疗健康、企业服务、消费生活,这与2020年一级市场的总体趋势相符。红杉资本中国、高瓴(含高瓴资本和高瓴创投)、经纬中国是出手最多的三大机构,投资次数分别达到了142次、135次、82次。

红杉资本中国参与金额最大的一笔投资来自恒大物业211.5亿元战略融资,该项目迅速为其带来回报,在2020年成功上市。值得一提的是,该项目也是2020年金额最高的项目。

高瓴素来青睐医疗健康赛道,2020年也不例外,该赛道占比高达43%。其在医疗健康领域参与金额前三的项目分别是京东健康B轮58.1亿元融资、丁香园E轮35亿元融资、云顶新耀21.7亿元C轮融资。

经纬中国参与金额最大的一笔投资来自长光卫星Pre-IPO轮24.6亿元融资,并且参与了震坤行、PingCAP、行云集团、星际荣耀等在各自领域融资金额TOP10的项目。

“十宗最”:最执着的互联网巨头出手特点“狠”鲜明

反观互联网巨头们的投资布局就有所不同,从领域上来看,明显能感觉到投资行为对主业和战略方向的服务性。

2020年“投行”腾讯仍然是出手最频繁的巨头,达到了169次,小米、阿里紧随其后,分别为67次、61次。

腾讯投资最多的是文娱传媒领域,与其新文创战略方向相匹配;小米的投资主要为其AIoT战略服务,集中在制造业、硬件和半导体;阿里巴巴在各领域的投资次数较为平均,次数最多的企业服务领域仅为10笔。综合巨头们各自的投资领域分布来看,其投资行为主要为加固“护城河”服务。

2020年已经成为过去,伴随国内经济的复苏,一级市场也从谷底爬起,我们看见了总体市场刹住了下滑的势头,看见了人工智能、半导体、新能源的亮眼表现,看见了城市的生机与活力…有理由相信,2021年的一级市场能够继续随着国内经济的上扬势头,划出一道漂亮的增长曲线。

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