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吕鑫燚
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来源:猎云网

镜湖资本创始合伙人吴幽:大裂谷时代的投资调整和机遇

2020-12-02
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做投资要能够垄断,一定要做到行业里面的第一或者唯一,在每一个赛道里面建立无可比拟的竞争力。

【猎云网(微信:ilieyun)北京】12月2日报道(文/吕鑫燚)

12月2日,在逆势生长-NFS2020年度CEO峰会暨猎云网创投颁奖盛典上,镜湖资本创始合伙人吴幽发表了《大裂谷时代的投资调整和机遇》的主题演讲。

大裂谷是一条山谷分裂的两边,一边被时代永久的抛弃,而跨越到另外一个山谷这边的物种与植物都能存活下来。他表示,今天在新经济与互联网领域都面临这样的挑战,比如大数据、云计算、移动互联网、算法对传统企业的变革。

吴幽提到做生意不能垄断,做投资要能垄断。他认为,做投资要能够垄断,一定要做到行业里面的第一或者唯一,在每一个赛道里面建立无可比拟的竞争力。“我们目前投资领域是中国精神科里面的第一、乳腺癌第一、卵巢癌第一,我们是全球精神科、乳腺癌、卵巢癌领域的第一,这三个领域规模不大,但是增长速度几乎超过了大健康里面的细分品类。”吴幽通过四句话总结了产业整合:定位有战略高度,落地有产业链思维,研究要吃透行业,执行需彪悍凶猛,总结起来就是竞争与赛道。

吴幽表示,未来中国的投资有个关键词叫创新,在他看来,最近新能源公司市值非常高,对待先进生产力要盲目相信,狂热崇拜,在行动中形成方法论。他认为要布局永恒不变的和变化最大的,医疗、医院服务就是永恒不变的,创新药就是变化最大的。

吴幽认为未来投资人重点关注的方向就是把中国的人口福利与海外是结合。在中国,没有永恒的首富,只有永恒的创新,没有时代的企业,只有时代里面能够抓住机会的企业。

NFS2020年度CEO峰会暨猎云网创投颁奖盛典于12月2日-4日在北京柏悦酒店召开,由猎云网主办,锐视角、猎云资本、猎云财经、企业管家协办。本届峰会以“逆势生长”为主题,开设了主论坛和九大专场,覆盖母基金、新基建、电商、医疗等领域,近两百名行业专家、投资人和创业者们深入探讨各产业经营之道,以及行业变革中酝酿的创业与投资机遇。

以下为镜湖资本创始合伙人吴幽实录,由猎云网整理:

我今天分享的主题是大裂谷时代的投资挑战与机遇。什么是大裂谷?就是一条山谷分裂的两边,一边被时代永久的抛弃,而跨越到另外一个山谷这边的物种与植物都能存活下来。

今天我们在新经济与互联网领域都面临这样的挑战,比如大数据、云计算、移动互联网、算法对传统企业的变革,在互联网领域,我们也看到像拼多多、字节跳动这种对数据与算法有精准把握的公司,给阿里这样的巨头带来新的挑战。

这种大裂谷不仅仅在新经济与旧经济领域,即使在新经济领域也出现这样的变化。我相信2、3年前有人敢挑战马云、马化腾,但是今天我们看到拼多多,甚至未来我们会看到更多的物种。

稀缺比优势终于,我觉得当一个GP没有抓手的时候,他很难去产生新的价值。我会奋斗终身的一个战略的规划,是依托产业龙头,依托产业合伙人,推动产业全球生态化,以达到一级市场整合布局,到二级市场市值管理联动的可控产业集群,最终打造以技术驱动的生态圈。

做生意要不能垄断,做投资要能垄断

最近很多国内外的投资人都在出书。有一句话特别好——做时间的朋友。但是在我看来做时间的朋友要建立在产业与行业的基础上,我不相信投了800个公司、100个赛道里面,在每一个赛道里面建立无可比拟的竞争力。

做投资要能够垄断,一定要做到行业里面的第一或者唯一。我们目前投资领域是中国精神科里面的第一、乳腺癌第一、卵巢癌第一,我们是全球精神科、乳腺癌、卵巢癌领域的第一,这三个领域规模不大,但是增长速度几乎超过了大健康里面的细分品类。

我用四句话总结产业整合,定位有战略高度,落地有产业链思维,研究要吃透行业,执行需彪悍凶猛,总结起来就是竞争与赛道。提到赛道,我们做了很多年投资,发现很有可能一个领域砸了很多钱,但最后证明这个领域没有潜力,比如说早年的纳米技术,或者5年热门的AR、VR技术。所以我们要先看赛道,再看竞争。

未来的投资有两个关键词:全球化和创新

中国改革开放40年,互联网发展20年,移动互联网发展10年,未来中国的投资就两个关键词,一个关键词叫全球化,一个关键词叫创新。

一是全球化。全球化是什么?中国改革开放,不论是房地产城镇化,还是出现阿里、美团等等大公司,他们本质还是依靠人口红利。我觉得在中国投消费没有任何问题,世界级的消费公司,不管是雀巢还是星巴克,它一定是世界范围内通用的。所以我觉得中国哪怕做一个公牛插座就能上一千亿,中国背后站着14亿消费人口,大家愿意让一个中国人投进去,我们现在投了3个诺奖的项目。

第二个是创新。最近新能源公司市值非常高,对先进生产力要盲目相信,狂热崇拜,在行动中形成方法论。不管港股、A股还是美股,对创新公司要求越来越开放。

要布局永恒不变的和变化最大的,医疗、医院服务就是永恒不变的,创新药就是变化最大的。

我自己是做一级市场投资的,做了很多基金的LP,也做二级市场,包括数字货币等等。在我看来,今天一级市场与二级市场边界在模糊,优秀的投资永远发生在一个公司的伟大之前,成为行业里面的第一或者唯一,才能称之为伟大。

未来投资人重点关注的方向:把中国的人口福利与海外相结合

过去几年包括未来几年,我觉得中美关系都是一个永恒不变的主题。我们既有人民币基金,又有美金基金,既在中国投资,又在瑞士、英国、美国、加拿大、印度等地投资。中美关系对我们影响非常大。以后我们要做的不是收割国内的某种农作物,而是收割海外的韭菜。我觉得中国巨大的人口红利与海外结合起来,这是未来投资人重点关注的方向。

在中国,没有永恒的首富,只有永恒的创新,没有时代的企业,只有时代里面能够抓住机会的企业。

前段时间见了我很喜欢的老师王志文,他说若想成为一个世界级的人物必须得有创造。我在想,未来的10年、20年,这个大裂谷时代正球级的企业下是谁?

最后送大家一句话:你们要进窄门,因为引到灭亡,那门是宽的,路是大的,进去的人也多;引到永生,那门是窄的,路是小的,找的人也是少的。

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